法国酒庄投资家：多数中国买家不善经营
从电影明星到酒店业巨头，中国投资者争相购买法国顶级酒庄并以前所未有的脚步入驻波尔多。
然而这个市场却充斥着许多未知的风险与诱惑。2014年6月11日下午，波尔多投资家奥利维尔·德塞乐先生(OlivierDecelle)现身成都，从专业视角，与大家分享在法国购买及经营酒庄这一回报丰厚而复杂的投资项目。
奥利维尔·德塞乐早期在巴黎从事冷冻连锁店行业，2000年前门店超过500家，直至2000年后将股份卖给英国人，并于2000年后进入葡萄酒行业。在酒庄运作方面，奥利维尔有着化腐朽为神奇的丰富经验。从鲁西荣到勃艮第地区的项目，他收获着无数的赞誉，而最为神奇的是他成功将波尔多酒庄让福尔酒庄（Chateau Jean Faure）从没落中拯救出来，直至成为圣艾米利永地区(SaintEmilion)冉冉升起的特级庄新秀。
在分享会的当天，笔者有幸采访了奥利维尔·德塞乐先生。目前中国人在法国购买的酒庄总共有多少？
奥利维尔·德塞乐：目前，波尔多8000多家酒庄中已有60座由中国投资者购得。据预测，在未来两年内，波尔多新出售的酒庄中将有50%由中国投资者购得。此外，这些酒庄酿造的葡萄酒有90%将出口至中国市场。
近日，贝勒芬酒庄（Chateau BellefontBellecier ）成为中国投资者购得的波尔多首家特级庄。此外，中国著名影星赵薇买下了弗龙萨克产区（Fronsac）的梦珑酒庄（Chateau Monlont）和高地酒庄（Chateau Plain Point ）两座酒庄。弗龙萨克产区10%的酒庄现已由中国投资人所有。勃艮第地区目前有一家酒庄为中国买家购得。在购买酒庄之前，投资者应该做哪些功课？有怎样的选择？
奥利维尔·德塞乐：从法国酒庄产区来看，波尔多是最容易接受外国投资的产区。而波尔多产区中最受投资者关注的是梅多克（Medoc）和圣艾米利永产区。在80年代初，日本人投资购买法国酒庄比较多。要成功购买到一家不错的波尔多酒庄，我认为在购买前期一定要准备做好几件事。
首先，风土为入手酒庄最为重要的一点，在购买前需要请专家帮助确认其风土品质；其次，该酒庄是否具有悉心照料葡萄藤、拥有环保与可持续发展理念的葡萄种植团队。这点一定要事先确认酒庄是否拥有健康的葡萄藤，这也是对酒庄日后运营至关重要的一点；第三，确保酒庄有酿造出高品质葡萄酒的酿酒师；最后，控制生产成本，保障葡萄酒销售的收益率。
总之，想要投资一座酒庄，关键要看是否有高质量、可信任的管理团队，这对大部分时间不能花在波尔多的外国投资者来说尤为重要。投资者应当如何选择适合自己的酒庄作为投资对象？
奥利维尔·德塞乐：投资波尔多酒庄主要有两大选择。一是购买一家名庄，此类酒庄因其葡萄酒的稀有与品质卓越，适合长线投资，但这需要投资者投入大量资金。二是购买名气不大而面积相对较大的酒庄，此类酒庄可以酿造出大量可供中国市场消费的葡萄酒，但前提是，投资者在中国市场有足够大的销售渠道来消化这部分产量。无论做出任何选择，无论是出于对风土及高品质葡萄酒的热爱，还是希望通过较高的产量获得回报，关键在于找到一家具备酿造陈年潜质葡萄酒的高品质风土的酒庄。
潜在买家需要制定投资战略，并据此选择购买酒庄的类型，明确购买目的，精品酒庄及名庄可用于长线投资，同时投资者最好热爱葡萄酒事业。面积大、产量高的酒庄适用于将其葡萄酒投向中国市场，并于短时间内获得回报。
购买酒庄有两种渠道：名庄通常由家族管理者通过私人银行出售，这些酒庄通常不做广告，且由消息灵通的人群购得；中型酒庄通过波尔多的各大银行出售，这些银行都有波尔多各酒庄的背景资料，他们经常与中国投资者打交道，大型酒庄，售价通常在两千万至两千五百万欧元之间。
中国人购买的法国酒庄有无成功经营的案例？
奥利维尔·德塞乐：这个问题问的很好，很多投资者在购买了酒庄后，并不知道如何去经营。在成功购得酒庄后，接下来的三年是需要做严密的准备的。要成功经营一家酒庄，必须做好以下准备。
首先是准备资金。在成功购得酒庄后，还需要大量的资金作为准备，比如10万公顷的面积至少需要300万欧元作为第二年的准备资金。其次，每一两年都需要对酒庄的土地、房产、设备进行检查，包括葡萄园的维护。最后，在销售方面，需要专业的渠道去引导消费者，并且将消费者的意见反馈回来，酒庄生产的产品才能更优化。
据我所知，中国和日本的投资者都相对比较低调，他们并未对自己收购酒庄的业绩作出公布。按照我所了解的，中国的中粮集团在法国收购了很多酒庄，其产品也是成批的运回中国进行销售，且价格远远高于法国。
波尔多普通酒庄、中级酒庄以及列级酒庄的年投资回报率是多少？奥利维尔·德塞乐：这个问题很难单方面的去回答。因为在投资回报率上有很多的因素，比如土地购得的价格，生产经营的成本，购入后生产的产品的品质以及最终销售的价格。这些都是影响投资回报率的因素，如果非要给一个回报率，我认为大概也就在10%左右。
投资酒庄、收购传统酒商（Negociante）、收购灌装厂，这三种方式哪种更容易盈利，风险如何？
奥利维尔·德塞乐：这个问题还是跟资金方面有很大的关系，跟中间商的操作有关。我认为收购酒庄的风险相对较小，因为酒庄可以全环节的进行控制，而酒商有很多不可控因素，风险更大，如在2008年的经济危机后很多酒商都面临倒闭。
